2016年暨南大学431金融学综合考研大纲

　　第二部分 货币银行学与国际金融学
　　货币银行学
　　货币银行学是研究货币流通和金融体系运行一般规律，以及两者与经济发展之间关系的理论与实践相结合的学科。
　　货币银行学的研究对象主要包括货币、利息与利率、金融市场、商业银行、其他金融机构、中央银行与金融监管、货币政策、货币供给与需求、通货膨胀与通货紧缩、以及金融与经济发展二者关系等内容。
　　一、货币
　　（一）考试要求
　　要求考生了解货币的起源和发展、货币的本质与形式；形式的演进；掌握货币的本质，掌握货币的职能和货币制度及其历史演进的知识；并且熟悉中国现行的人民币制度。
　　（二）考试要点
　　1．货币
　　（1）货币的起源和发展
　　①货币的产生
　　简单价值形式
　　扩大的价值形式
　　一般价值形式
　　对货币产生的理论观点
　　②货币的本质
　　货币的本质定义
　　货币的本质特征
　　③货币形式的演化
　　（2）货币的职能
　　①交换媒介
　　②价格尺度
　　③支付手段
　　④价值贮藏手段
　　⑤世界货币
　　2．货币制度
　　（1）货币制度的构成要素
　　①货币种类
　　②货币材料
　　③货币单位
　　④货币发行与流通
　　⑤货币支付能力
　　（2）货币制度的演变和发展
　　①银本位制
　　②金银复本位制
　　③金本位制
　　④信用货币制度
　　（3）国际货币制度
　　（4）中国现行的人民币制度
　　二、利息与利率
　　（一）考试要求
　　要求学生了解信用的本质、信用的产生和发展，以及现代信用的主要形式；掌握利息和利率的基本内涵，以及利率决定和利率结构的主要理论；并且能够进行单利和复利的计算。
　　（二）考试要点
　　1．信用概述
　　（1）信用的本质
　　（2）信用的产生与发展
　　（3）现在信用的主要形式
　　①商业信用
　　②银行信用
　　③国家信用
　　④消费信用
　　2．利息和利率
　　（1）利息的来源和本质
　　（2）利息本质的理论
　　①古典经济学的利息本质理论
　　②近代西方经济学的利息本质理论
　　③马克思关于利息本质的理论
　　（3）利率的计算
　　①单利
　　②复利
　　（4）利率的分类
　　①市场利率与官定利率
　　②公定利率与官定利率
　　③固定利率与浮动利率
　　④名义利率与实际利率
　　⑤一般利率与优惠利率
　　⑥存款利率与贷款利率
　　（5）利率的作用
　　①利率的经济效应
　　成本效应
　　资产组合调整效应
　　财富效应
　　利率的预期效应
　　利率的汇率效应
　　②利率对宏观经济和微观经济的杠杆作用
　　③利率充分发挥作用的条件
　　3．利率的决定
　　（1）利率决定的理论
　　①马克思的利率决定理论
　　②古典学派的储蓄―投资理论
　　庞巴维克的时差论
　　马歇尔的等待说与资本收益理论
　　维克塞尔的自然利率学理论
　　费雪的时间偏好与投资机会理论
　　③凯恩斯的流动性偏好理论
　　④可贷资金理论和IS-LM模型
　　（2）货币供应对利率的影响
　　①流动性效应
　　②收入效应
　　③价格水平效应
　　④预期通货膨胀效应
　　（3）利率的作用
　　①利率变动对储蓄的影响
　　②利率变动对投资的影响
　　③利率变动对物价的影响
　　④利率变动对宏观经济调节的影响
　　4．利率的结构理论
　　（1）利率的风险结构
　　①利率的风险结构
　　②决定利率风险结构的主要因素
　　（2）利率的期限结构
　　①利率的期限结构
　　②解释利率期限结构的理论
　　预期理论
　　市场分割理论
　　偏好理论
　　三、金融市场
　　（一）考试要求
　　要求考生了解资金流通的基本概念和主要分类，以及金融市场的构成和功能；理解货币市场和资本市场的主要内涵、交易工具、及其运行机制；掌握金融衍生工具和金融资产组合的原理与方法。
　　（二）考试要点
　　1．金融市场概述
　　（1）资金的融通
　　①直接融资和间接融资
　　②金融融通的特点
　　（2）金融市场的形成
　　（3）金融市场的构成
　　（4）金融市场的功能
　　（5）金融市场的基本分类
　　2．货币市场
　　（1）货币市场的特征
　　（2）货币市场的参与者
　　（3）货币市场的主要功能
　　（4）货币市场的划分及主要工具
　　①短期信贷市场
　　②短期证券市场
　　③贴现市场
　　④同业拆借市场
　　⑤大额可转让存单市场
　　⑥债券回购市场
　　3．资本市场
　　（1）资本市场及其特征
　　（2）资本市场的参与者
　　（3）资本市场的主要功能
　　（4）资本市场的划分及主要工具
　　①中长期信贷市场
　　②债券市场
　　债券的分类
　　债券的发行
　　债券的信用等级
　　③股票市场
　　股票和债券的比较
　　股票的种类
　　股票的发行
　　股票的上市
　　影响股价波动的因素
　　④二板市场的发展及其运行
　　4．金融衍生工具
　　（1）远期
　　（2）期货
　　（3）期权
　　（4）互换
　　5．金融资产组合
　　（1）决定金融资产需求的因素
　　（2）资产组合选择的基本原理
　　四、商业银行
　　（一）考试要求
　　要求考生了解商业银行的产生、作用与发展，商业银行的各项业务；掌握分业经营与混业经营的争论、商业银行面临的主要风险、巴塞尔协议、存款保险制度、信息不对称问题；熟练掌握商业银行的经营方针、商业银行的经营管理理论与方法、商业银行的经营安全与监管问题。
　　（二）考试要点
　　1．商业银行概述
　　（1）商业银行的产生
　　（2）商业银行的组织制度
　　（3）商业银行的作用
　　（4）商业银行的发展趋势
　　（5）分业经营与混业经营
　　2．商业银行的业务
　　（1）商业银行的资产负债表
　　（2）商业银行的负债业务
　　①资本金业务
　　②存款业务
　　③借款业务
　　（3）商业银行的资产业务
　　①现金业务
　　②贷款业务
　　③投资业务
　　（4）商业银行的其他业务
　　①结算业务
　　②信托业务
　　③代理业务
　　④租赁业务
　　⑤表外业务
　　3．商业银行的经营方针
　　（1）盈利性
　　（2）安全性
　　（3）流动性
　　4．商业银行的经营管理理论
　　（1）资产管理
　　①资产管理理论
　　真实票据理论
　　转换理论
　　预期收入理论
　　②资产管理方法
　　（2）负债管理
　　①负债管理理论
　　②负债管理方法
　　（3）资产负债联合管理
　　①资金匹配法
　　②缺口管理
　　③资产负债比例管理
　　5．商业银行的安全与监管
　　（1）商业银行面临的主要风险及管理方法
　　（2）对商业银行监管的基本方法
　　（3）《巴塞尔协议》
　　（4）存款保险制度
　　（5）信息不对称
　　①逆向选择和道德风险
　　②委托―代理问题
　　③信息不对称对商业银行货款业务的影响
　　④信息不对称与对商业银行的监管
　　五、其他金融机构
　　（一）考试要求
　　要求考生了解非银行金融机构及政策性银行的类别；掌握各类非银行金融机构及政策性银行的运作，构建多层次银行体系的意义；熟练掌握各类非银行金融机构及政策性银行的职能。
　　（二）考试要点
　　1．非银行金融机构
　　（1）投资银行
　　（2）保险机构
　　（3）信用社
　　（4）信托投资公司
　　（5）财务公司
　　（6）投资基金
　　（7）资产管理公司
　　2．政策性银行
　　（1）开发银行
　　（2）农业政策性银行
　　（3）进出口政策性银行
　　六、中央银行与金融监管
　　（一）考试要求
　　要求考生了解中央银行的产生和发展，中央银行的多种形式；掌握中央银行的独立性问题、中央银行的主要业务；熟练掌握中央银行的职能、中央银行对货币发行的控制、中央银行的金融监管。
　　（二）考试要点
　　1．中央银行的产生和发展
　　（1）中央银行产生的背景
　　（2）中央银行的产生
　　（3）中央银行的发展
　　2．中央银行的多种形式
　　（1）单一的中央银行制
　　（2）联邦中央银行制
　　（3）跨国中央银行制
　　（4）准中央银行制
　　3．中央银行的职能
　　（1）发行的银行
　　（2）政府的银行
　　（3）银行的银行
　　（4）管理金融的银行
　　4．中央银行的主要业务
　　（1）中央银行的资产负债表
　　（2）中央银行的负债业务
　　①货币发行业务
　　②存款业务
　　（3）中央银行的资产业务
　　①再贴现业务
　　②贷款业务
　　③证券买卖业务
　　④保管黄金和外汇储备业务
　　（4）中央银行的其他业务
　　①资金清算业务
　　②代理国库业务
　　5．中央银行与金融监管
　　（1）金融监管的必要性
　　（2）金融监管的主要方法
　　①预防性管理
　　②存款保险制度
　　③最后抢救行
　　（3）我国金融监管的主要实践
　　七、货币政策
　　（一）考试要求
　　要求考生了解货币政策的最终目标和中间目标；掌握最终目标和中间目标的选择，货币政策工具，货币政策和财政政策的协调；熟练掌握三大货币政策工具、各种货币政策传导机制，货币政策的效果。
　　（二）考试要点
　　1.货币政策目标
　　（1）货币政策目标的涵义
　　（2）货币政策最终目标
　　①货币政策最终目标的内容
　　②货币政策最终目标之间的相互联系
　　③我国货币政策最终目标的选择
　　（3）货币政策的中间目标
　　①中间目标的必要和选择标准
　　②几种可供选择的中间目标
　　2．货币政策工具
　　（1）一般性货币政策工具
　　①法定存款准备金制度
　　②再贷款和再贴现业务
　　③公开市场操作
　　（2）选择性的货币政策工具
　　①信用控制
　　信用配额、不动产信用控制、证券市场信用控制
　　②利率控制（规定存贷款利率的上下限、差别利率）
　　③流动比例控制
　　④直接干预
　　⑤道义劝告与窗口指导
　　3．货币政策传导机制
　　（1）货币政策传导机制的内涵
　　（2）货币政策传导渠道的理论分析
　　①凯恩斯的利率传导机制理论
　　②托宾的q理论
　　③莫迪利安尼的恒常收入效应
　　④“财富调整论”
　　⑤信贷配给传导机制
　　⑥汇率传导机制（国际传导）
　　（3）我国目前的货币政策传导机制
　　4．货币政策有效性
　　（1）货币政策有效性分析
　　（2）预期因素与货币政策效果的研究
　　①传统的适应性预期模型
　　②新古典宏观经济模型
　　③新凯恩斯主义模型和工资物价粘性
　　（3）货币政策的时滞
　　（4）货币政策与财政政策的协调运用
　　八、货币供给
　　（一）考试要求
　　要求考生了解货币层次的划分；掌握商业银行存款创造与收缩过程，货币供给的外生论和内生论；熟练掌握货币供给的乘数模型，影响货币供给的因素。
　　（二）考试要点
　　1．货币层次的划分
　　（1）货币层次划分的理论及实践
　　（2）划分货币层次的现实意义
　　2．商业银行存款创造
　　（1）存款创造的条件
　　（2）多倍存款扩张的过程
　　（3）存款收缩过程
　　3．货币供给的理论模型
　　（1）乔顿货币乘数模型――货币供给的一般模型
　　（2）基础货币
　　①基础货币的概念
　　②基础货币的决定因素
　　③基础货币对货币供给的影响
　　（3）货币乘数
　　①货币乘数的概念
　　②货币乘数的决定因素
　　③货币乘数对货币供给的影响
　　（4）货币供给的其他模型
　　①费里德曼－施瓦茨货币供给模型
　　②卡甘货币供给模型
　　4．中国的货币供给
　　（1）中国货币层次及其乘数
　　（2）基础货币的影响因素
　　（3）货币乘数
　　（4）中国货币供应的波动
　　5．外生论与内生论
　　（1）外生论与内生论的内涵
　　（2）主流的货币供给外生论
　　①凯恩斯学派的理论
　　②货币主义的理论
　　③理性预期学派的理论
　　（3）托宾的“新观点”
　　（4）温特劳布－卡尔多内生货币理论
　　（5）莫尔的水平主义货币供给理论
　　九、货币需求和其他货币理论
　　（一）考试要求
　　要求考生了解传统的现金交易数量论、现金余额数量论；掌握理性预期的货币理论；熟练掌握凯恩斯流动性偏好理论、货币主义的现代货币数量论。
　　（二）考试要点
　　1．货币需求概论
　　（1）货币需求的含义
　　（2）货币需求函数
　　（3）货币需求的决定因素
　　2．货币需求理论
　　（1）传统的货币数量论
　　①现金交易数量说
　　②现金余额数量说
　　（2）凯恩斯的流动性偏好理论
　　①凯恩斯的流动性偏好理论
　　②对凯恩斯理论的发展
　　鲍莫尔模型
　　惠伦模型
　　托宾模型
　　（3）货币主义的现代货币数量论
　　3．其他货币理论
　　（1）理性预期的货币理论
　　①理性预期
　　②有效市场理论
　　③卢卡斯批判
　　（2）货币的中性与非中性争论
　　（3）帕廷金的实际余额效应理论与一般均衡分析
　　（4）克劳尔的非均衡货币理论
　　（5）托宾的货币与经济增长模型
　　十、通货膨胀与通货紧缩
　　（一）考试要求
　　要求考生了解通货膨胀的定义、分类、度量，以及通货膨胀的一般知识；掌握通货膨胀的成因理论；熟练掌握通货膨胀的效应，通货膨胀的治理。
　　（二）考试要点
　　1．通货膨胀概述
　　（1）通货膨胀的定义
　　（2）通货膨胀的分类
　　（3）通货膨胀的度量
　　2．通货膨胀的成因
　　（1）需求拉上
　　①凯恩斯主义的需求拉上
　　②货币主义的需求拉上
　　（2）成本推进
　　（3）结构性通货膨胀
　　①需求移动论
　　②不平衡增长模型
　　③劳动供给理论
　　④北欧模型
　　⑤全球通货膨胀模型
　　3．通货膨胀的效应
　　（1）通货膨胀的产出效应
　　①促进论
　　②促退论
　　③中性论
　　（2）通货膨胀的收入再分配效应
　　（3）通货膨胀与失业
　　①菲利普斯曲线
　　②自然失业率
　　4．通货膨胀的治理
　　（1）需求政策
　　（2）收入政策
　　（3）供给政策
　　（4）结构调整政策
　　（5）主动论和非主动论
　　（6）货币学派的“单一规则”
　　（7）理性预期学派的观点
　　（8）政策可信任性的作用
　　5．通货紧缩
　　（1）通货紧缩的定义
　　（2）通货紧缩的原因
　　（3）通货紧缩理论
　　①凯恩斯有效需求不足理论
　　②奥地利学派经济周期理论
　　③费雪的债务一通货紧缩理论
　　④货币主义的分析
　　十一、金融与经济发展
　　（一）考试要求
　　要求考生了解金融发展的指标、金融在现代经济中的核心地位；掌握金融抑制的根源、手段和后果，金融深化理论，金融创新的理论解释；熟练掌握金融深化的实践问题，金融创新的内容，金融创新与金融监管。
　　（二）考试要点
　　1．金融是现代经济的核心
　　（1）金融发展指标
　　（2）金融发展与经济发展
　　（3）金融宏观调控是经济增长的稳定器
　　（4）经济危机主要表现为金融危机
　　2．金融抑制
　　（1）金融抑制的概念
　　（2）金融抑制的根源
　　（3）金融抑制的手段和表现
　　（4）金融抑制的后果
　　3．金融深化
　　（1）金融深化的内容
　　（2）金融深化理论的贡献和影响
　　（3）对金融深化理论的不同意见
　　（4）金融深化实例
　　①发展中国家的金融自由化改革
　　②金融自由化与金融危机
　　③对发展中国家金融自由化的反思
　　（5）中国的金融改革和金融开放
　　4．金融创新
　　（1）金融创新的动因
　　（2）金融创新的内容和形式
　　（3）金融创新对各方面的影响
　　（4）金融创新的理论解释
　　国际金融学
　　国际金融学是研究货币资本在国际间周转与流通规律、渠道和方式的一门理论与实务相
　　结合的学科。国际金融学研究对象的选择应有利于揭示国际间货币资本周转与流通的规律，有利于反映国际金融领域出现的重大变化与创新，有利于指导各国乃至国际社会的具体实践。
　　按照从宏观到微观，从一国对外金融关系到整个国际金融关系的理论分析框架，国际金融学的研究对象主要包括国际收入、外汇与汇率、国际金融市场、国际资本流动、开放经济下的宏观经济政策，以及宏观经济政策的国际协调等。
　　一、 国际收支
　　（一）考试要求
　　要求考生了解国际货币、国际收支和国际收支平衡表的内容，掌握主要的国际收支理论 与国际收支分析方法，并能够分析国际收支失衡的的原因和提出国际收支失衡的调节对策。
　　（二）考试要点
　　1.国际货币
　　（1）国际货币的职能
　　国际货币的基本职能：价格标准、支付手段、价格储蓄等。
　　从私人交易和政府交易两个层次，国际货币具有六个职能：计价货币与基准货币、计算货币与干预货币、资产货币与储蓄货币。
　　（2）一国货币充当国际货币的条件
　　①国际货币的演变历史演进
　　②国际货币的供给与需求
　　③一国货币能够充当国际货币必须具备的条件：可兑换性和综合国力
　　④国际货币与外汇、黄金的区别
　　（3）国际货币发行国的收益和责任
　　①国际货币发行国的收益
　　②国际货币发行国的责任
　　（4）人民币国际化
　　①人民币国际化的条件
　　②人民币国际化的思路
　　2．国际收支项目
　　（1）国际收支的概念
　　①国际收支的定义
　　②国际收支概念中的居民与非居民，全部的经济交易
　　③国际收支与国际借贷的关系
　　（2）国际收支平衡表
　　①国际收支平衡表的定义
　　②国际收支平衡的编制原则
　　③国际收支平衡表的基本内容
　　经常项目（经常账户）
　　资本与金融项目（资本与金融账户）
　　官方储备（平衡账户）
　　净误差和遗漏（平衡帐户）
　　（3）国际收支平衡表的分析
　　①国际收支的顺差（盈余）、逆差（赤字）和平衡
　　国际收支平衡的含义
　　国际收支顺差与逆差的含义
　　贸易收支差额
　　经常项目收支差额
　　资本与金融项目收支差额
　　国际收支的局部差额
　　国际收支的综合差额
　　净误差与遗漏
　　②开发经济条件下国民收入的核算
　　开放经济下的国民收入等式
　　开放经济的 GNP 与 GDP 的区别及关系
　　国际收支状况与国民经济外部均衡
　　3．国际收支理论
　　（1）国际收支古典理论
　　①国际收支古典理论的基本思路.
　　②物价—金币流动机制
　　③对国际收支古典理论的评价
　　（2）国际收支弹性论
　　①国际收支弹性理论的基本思路
　　②马歇尔—勒纳条件
　　③J 曲线效应
　　④国际收支弹性论评价
　　（3）国际收支乘数论
　　①国际收支乘数论的基本思路
　　②哈伯格条件
　　③对国际收支乘数论的评价
　　（4）国际收支吸收论
　　①国际收支吸收论的基本思路
　　②货币贬值效应
　　③对国际收支吸收论的评价
　　（5）国际收支货币论
　　①国际收支货币论的基本思路
　　②货币论视角下的国际收支失衡原因
　　③对国际收支货币论的评价
　　（6）对国际收支理论发展的评论
　　4．国际收支及其调节
　　（1）国际收支的均衡与失衡
　　①国际收支均衡的政策观
　　②国际收支失衡的类型
　　按照国际收支失衡的原因不同，国际收支失衡的六种类型是：季节性和偶然性失衡；
　　周期性失衡；结构性失衡；货币性失衡；外汇投机和不稳定性国际资本流动造成的国际
　　收支失衡；收入性失衡。
　　（2）国际收支自动调整机制
　　①国际金本位制度下的国际收支自动调整机制
　　大卫·休谟的价格―铸币流动机制
　　②在纸币本位的固定汇率制度下的国际收支自动调整机制
　　国际收支失衡的利率效应
　　国际收支失衡的现金余额效应或收入效应
　　国际收支失衡的相对价格效应
　　③浮动汇率制度下的国际收支自动调整机制
　　（3）国际收支调节政策及其选择
　　①可供选择的国际收支调节政策
　　外汇缓冲政策
　　需求管理政策
　　汇率政策
　　直接管制政策
　　②国际收支调节政策的选择与配合
　　③改革开放以来我国国际收支状况及其调节
　　二、外汇与汇率
　　（一）考试要求
　　要求考生了解外汇的概念、种类及其标价方法，汇率及其种类、影响汇率变化的主要因
　　素，以及外汇市场与外汇交易的基本知识；理解汇率决定的主要理论，并且能运用相关理论
　　和知识分析改革开放后人民币汇率的决定与变化。
　　（二）考试要点
　　1．外汇和汇率的概念基本内涵
　　（1）外汇的概念和种类
　　①外汇的概念
　　外汇的动态和静态含义
　　外汇的广义和狭义含义
　　外汇的基本特征：外国货币当局发行的，各国政府和居民普遍接受的，能够在外汇
　　市场上自由交易的货币资产。
　　②外汇的种类
　　自由外汇与记账外汇
　　贸易外汇和非贸易外汇
　　即期外汇（现汇）和远期外汇（期汇）
　　（2）汇率的概念和种类
　　①汇率的概念
　　②汇率的标价方法
　　直接标价法与间接标价法
　　美元标价法
　　③法定升值与升值、法定贬值与贬值的含义
　　④汇率的种类
　　基本汇率和套算汇率
　　买入汇率、卖出汇率和中间汇率
　　电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率
　　即期汇率和远期汇率（现汇汇率和期汇汇率）
　　固定汇率和浮动汇率
　　单一汇率和复汇率
　　名义汇率、实际汇率和有效汇率的含义
　　现钞汇率和现汇汇率
　　⑤远期汇率的升水、贴水和平价
　　（3）影响汇率变化的主要因素
　　①国际收支状况
　　②通货膨胀率差异
　　③利率差异
　　④经济增长率误差
　　⑤外汇市场投机
　　⑥中央银行干预
　　⑦其他因素（如预期因素或财政政策等）
　　2．外汇市场
　　（1）外汇市场
　　①外汇市场的基本内涵
　　外汇市场的概念
　　外汇市场的功能
　　外汇市场的特征
　　②外汇市场的构成
　　外汇交易的参与主体
　　外汇市场的交易层次： 银行与中央银行之间；银行与顾客之间； 银行同业之间
　　③外汇市场的效率
　　外汇市场的有效性
　　外汇市场有效性的判断
　　（2）外汇交易
　　①即期外汇交易
　　②远期外汇交易
　　远期外汇交易的含义
　　远期外汇交易的分类
　　远期外汇交易的作用
　　③掉期外汇交易
　　掉期交易的概念
　　即期对远期和远期对远期
　　掉期交易与一般的套期保值的区别
　　④套汇和套利交易
　　套汇交易的含义
　　直接套汇和间接套汇
　　套利的含义
　　抛补套利和无抛补套利
　　⑤外汇投机交易
　　外汇投机的含义
　　即期投机和远期投机
　　3．汇率决定理论
　　（1）汇率决定理论的演变发展
　　（2）购买力平价理论
　　①开放经济中的一价定律
　　②购买力平价的绝对形式
　　③购买力平价的相对形式
　　④购买力平价与实际汇率的关系
　　⑤对购买力平价理论的评价
　　（3）利率平价理论
　　①抛补利率平价
　　抛补利率平价理论的基本观点
　　抛补利率平价的成立情况及其原因
　　对抛补利率平价的评价
　　②无抛补利率平价
　　无抛补利率评价的基本观点
　　对无抛补利率平价的评价
　　③利率平价理论的应用：即期汇率的决定
　　④利率平价理论的应用：远期汇率的决定
　　⑤对于利率平价理论的评价
　　（4）国际收支理论
　　①国际收支说的渊源：国际借贷论
　　②国际收支说的原理
　　国际收支说的基本模型
　　影响均衡汇率变动的因素
　　③对国际收支说的评价
　　（5）资产市场理论
　　①资产市场说的基本思想
　　②汇率的货币论
　　弹性价格货币模型
　　粘性价格模型
　　对汇率货币论的评价
　　③资产组合平衡论
　　资产组合平衡模式的基本思想
　　资产市场失衡对汇率变动的影响
　　对资产组合平衡论的评价
　　4．改革开放后人民币汇率的决定及其变化
　　（1）人民币汇率决定与变化的基本情况
　　（2）存在的主要问题与对策
　　三、国际金融市场
　　（一）考试要求
　　要求考生了解国际金融市场的概念、构成、以及当代国际金融市场的新发展；掌握欧洲
　　货币市场的概念、特征、主要业务，以及欧洲货币市场所产生的影响；了解国际金融创新的
　　诱因、主要创新工具与类型。
　　（二）考试要点
　　1．国际金融市场概述
　　（1）国际金融市场概念
　　①国际金融市场的概念
　　广义概念
　　狭义概念
　　②国际金融市场的构成
　　国际货币市场和国际资本市场
　　资金市场、外汇市场、证券市场和黄金市场
　　现货市场、期货市场和期权市场
　　在岸市场和离岸市场
　　③国际金融市场的含义
　　（2）在岸国际金融市场和离岸国际金融市场
　　①在岸国际金融市场
　　在岸市场的含义
　　典型的在岸市场：外国债券市场和国际股票市场
　　国外债券、扬基债券、武士债券的含义
　　公募和私募
　　②离岸国际金融市场
　　离岸市场的特征
　　离岸市场的分类
　　（3）当代国际金融市场的新发展
　　①国际金融市场规模迅速扩大
　　②世界金融市场日益全球化和一体化
　　③金融资产证券化
　　④金融创新层出不穷
　　⑤机构投资者的作用日益重要
　　2．欧洲货币市场
　　（1）欧洲货币市场的形成和发展
　　①欧洲货币和欧洲货币市场的含义
　　欧洲美元与欧洲美元市场
　　欧洲货币和欧洲货币市场
　　②欧洲货币市场产生和发展的原因
　　欧洲货币市场产生和发展的根本原因
　　欧洲货币市场产生和发展的直接原因
　　欧洲货币市场产生和发展的内部原因――欧洲货币市场的自身特点
　　③欧洲货币市场的特点
　　很少受到市场所在国金融和外汇法规的约束
　　借贷业务中使用的货币种类较多
　　具有独特的利率结构，成本低、效率高
　　调拨方便，选择自由
　　（2）欧洲货币市场的信用创造机制
　　（3）欧洲银行信贷市场
　　①欧洲银行的含义
　　②欧洲银行信贷业务的种类
　　欧洲银行信贷的种类
　　欧洲银行贷款的方式
　　银团贷款（辛迪加贷款）
　　（4）欧洲债券市场
　　①欧洲债券的含义
　　②欧洲债券市场的特点
　　市场容量大
　　自由、灵活
　　发行费用和利息成本比较低
　　免缴税款和不记名，对投资者具有很大的吸引力
　　债券种类和货币选择性强
　　流动性强，容易转手兑现
　　③欧洲债券的发行程序
　　④欧洲债券的种类
　　固定利率债券
　　浮动利率债券
　　可转换债券（convertibles）
　　附认购权证债券（bonds with warrants）
　　选择债券（option bonds）
　　零息债券（zero coupon bonds）
　　双重货币债券（dual currency bonds）
　　全球债券（global bonds）
　　（5）欧洲货币市场的作用、影响与管理
　　①欧洲货币市的作用和影响
　　欧洲货币市场的积极作用和影响
　　欧洲货币市场的消极作用和影响
　　②对欧洲货币市场的管理
　　巴塞尔委员会和《巴塞尔协议》
　　3．国际金融创新
　　（1）金融创新的含义及类型
　　①金融创新的含义
　　金融产品创新
　　金融技术创新
　　金融市场创新
　　金融制度创新
　　②国际金融创新的类型
　　a．风险转移型创新
　　如期权、期货交易、货币与利率互换交易等。
　　b．流动性型创新
　　如长期贷款的证券化、大额可转让存单等。
　　C．信用创造型创新
　　如票据发行便利（NIFs）等。
　　d．股权创造型创新
　　如可转换债券、附有股权认购书的债券
　　③国际金融创新的信用
　　（2）主要金融创新工具
　　①票据发行便利
　　②货币互换和利率互换交易
　　③远期利率协定（forward rate agreements, FRAS）
　　4.金融期货与期权交易市场
　　（1）金融期货市场
　　①外国货币期货（foreign currency futures）
　　货币期货的概念
　　货币期货合同和远期交易的区别
　　②黄金期货
　　③其他期货：利率期货与股票指数期货
　　（2）金融期权交易
　　①期权的概念
　　②外国货币期权（foreign currency options）
　　③贵金属期权
　　④其他金融期权：利率期权、股票期权、股票指数期权
　　四、国际资本流动
　　（一）考试要求
　　要求考生了解国际资本流动的主要类型和动因、国际资本流动对资本输出国和输入国的
　　影响；理解国际资本流动的主要理论；掌握债务危机与货币危机的衡量指标、产生的原因、
　　防范与控制的措施；掌握国际融资、国际资金管理，以及外汇风险、利率风险、政治风险和
　　国家风险管理的基本知识。
　　（二）考试要点
　　1．国际资本流动概述
　　（1）国际资本流动的概念
　　（2）长期资本流动
　　①长期资本流动的定义
　　②长期资本流动的类型
　　a．直接投资
　　资源导向型投资
　　出口导向型投资
　　降低成本型投资
　　研究开放型投资
　　发挥潜力型投资
　　分散风险型投资
　　b．证券投资
　　国际债券市场上购买中长期债券
　　国际股票市场上购买外国公司股票
　　c．国际贷款
　　政府贷款
　　国际金融机构贷款
　　国际银行贷款和出口信贷
　　③证券投资与直接投资的区别
　　（3）短期资本流动
　　①短期资本流动的定义
　　②短期资本流动的类型
　　短期证券投资与货款
　　保值性资本流动
　　投机性资本流动
　　贸易资金融通
　　（4）国际资本流动的动因
　　①国际资本流动的一般原因
　　②证券投资国际分散化的动因
　　（5）国际资本流动的影响
　　①国际资本流动对资本输出国经济的影响
　　②国际资本流动对资本输入国经济的影响
　　2．国际资本流动理论
　　（1）国际资本流动的一般模型
　　（2）国际证券投资理论
　　①古典国际证券投资理论
　　②资产组合理论
　　（3）国际直接投资理论
　　①垄断优势论
　　②产品生命周期论
　　③市场内部化理论
　　④国际生产折衷论
　　⑤产业双向投资理论
　　3．债务危机与货币危机
　　（1）20 世纪 80 年代发展中国家的债务危机
　　①国际债务的衡量指标
　　偿债率指标
　　负债率指标
　　外债余额与 GDP 比率
　　短期债务比率
　　其他债务衡量指标
　　②债务危机的状况和特点
　　③债务危机的解决方案
　　最初的援助措施
　　贝克计划
　　布雷迪计划
　　④国际债务危机的启示
　　（2）货币危机
　　①短期资本流动与投机性冲击
　　②货币危机
　　危机的含义
　　货币危机发生的原因
　　货币危机的传播
　　货币危机的影响
　　货币危机的防范与控制
　　4．跨国财务管理
　　（1）跨国公司财务管理
　　①跨国公司财务管理的基本内涵
　　②国际融资
　　股权融资（equity financing）
　　债券融资（bond financing）
　　银行融资（bank financing）
　　公司内部贷款
　　③国际资金管理
　　跨国公司直接投资的资本预算
　　跨国营运资本管理
　　（2）跨国风险管理
　　①外汇风险管理
　　a．外汇风险管理的概念
　　b．外汇风险的类型
　　交易风险（transaction risk）
　　折算风险（translation risk）
　　经济风险（economic risk）
　　c．外汇风险的管理
　　（a）对交易风险的管理
　　选择适当的合同货币
　　净额结算（netting）
　　配对管理（matching）
　　提前与延期收付汇（leading & lagging）
　　定价政策（pricing policy）
　　远期交易
　　期货交易
　　期权交易
　　借款与投资
　　借款－现汇交易－投资
　　外币票据贴现
　　利率和货币互换
　　（b）对折算风险的管理
　　（c）对经济风险的管理
　　②利率风险管理
　　利率风险的含义及表现
　　利率风险的防范对策
　　③政治风险和国家风险
　　政治风险和国家风险的含义
　　政治风险和国家风险的评估与管理
　　国家风险的评估与管理
　　五、开放经济下的宏观经济政策
　　（一）考试要求
　　要求考生了解开放经济条件下的国民经济内部与外部均衡的含义，宏观经济政策搭配和
　　宏观经济调控的基本原理；掌握汇率政策和国际储备政策的基本理论与知识；能够比较深
　　入分析中国在汇率水平和国际储备管理方向的具体实践。
　　（二）考试要点
　　1．开放经济条件下的政策目标、工具和调控原理
　　（1）开放经济下的政策目标――内外均衡
　　①内部均衡和外部均衡的含义
　　②内部均衡和外部均衡的关系
　　内部均衡与外部均衡的冲突与协调
　　斯旺曲线
　　米德冲突
　　（2）开放经济下的宏观经济政策工具
　　①支出增减型政策
　　②支出转换型政策
　　③其他政策工具
　　④政策工具的搭配
　　（3）开放经济条件下政策调控的基本原理
　　①关于政策协调的“丁伯根原则”
　　②关于政策指派的“有效市场分类原则”
　　2．开放经济下的财政、货币政策――蒙代尔－弗莱明模型分析
　　（1）固定汇率制度下的财政、货币政策
　　①不同资本流动状况下的财政政策的实施效果
　　②不同资本流动状况下的货币政策的实施效果
　　（2）浮动汇率制度下的财政、货币政策
　　①不同资本流动状况下的财政政策的实施效果
　　②不同资本流动状况下的货币政策的实施效果
　　（3）开放经济下政策选择的“三元悖论”
　　3．开放经济下的汇率政策
　　（1）汇率制度概述
　　①汇率制度的内容与历史演进
　　②当代汇率制度的类型
　　固定汇率制和浮动汇率制
　　自由浮动（“清洁浮动”）和管理浮动（“肮脏浮动”）
　　单独浮动和联合浮动
　　爬行钉住制、汇率目标区制、货币局制度
　　③固定汇率制与浮动汇率制的优劣比较
　　④影响一国汇率制度选择的主要因素
　　（2）汇率水平的管理
　　①汇率水平变动的经济影响
　　贬值对经常项目差额的影响
　　贬值对国际资本流动的影响
　　贬值对产出的影响
　　贬值对资源配置的影响
　　贬值对物价的影响
　　贬值对收入再分配、财政赤字、货币供给等方面的影响
　　②政府对外汇市场的干预
　　a．政府干预外汇市场的目的
　　b．政府对外汇市场干预的类型
　　直接干预和间接干预
　　冲销式干预和非冲销式干预
　　单边干预和联合干预
　　c．外汇市场干预的效力
　　（3）外汇管制
　　①外汇管制的目的
　　②外汇管制的手段
　　价格管制
　　数量管制
　　（4）货币的自由兑换
　　①货币自由兑换的含义
　　②货币自由兑换的条件
　　4．国际储备政策
　　（1）国际储备政策的概念
　　①国际储备的概念
　　②国际储备的构成
　　货币性黄金
　　外汇储备
　　在 IMF 的储备头寸
　　特别提款权
　　③国际储备与国际清偿力
　　（2）国际储备的作用
　　①支付国际收支逆差
　　②干预外汇市场、维持本国汇率稳定
　　③充当对外举债的保证
　　（3）国际储备的供给
　　①影响国际储备供给的主要因素
　　②发展中国家国际储备相对短缺的原因
　　（4）国际储备的需求
　　①特里芬关于国际储备与进口关系的论述
　　②影响国际储备需求的主要因素
　　（5）国际储备的结构管理
　　①储备货币种类的安排
　　②储备资产流动性结构的确定
　　（6）改革开放以来我国外汇储备的数量的变化及其原因
　　六、宏观经济政策的国际协调
　　（一）考试要求
　　要求考生了解宏观经济政策国际协调的必要性、主要内容和协调方案；理解国际货币制
　　度的基本内涵和历史演进；客观地对国际金本位制度、布雷顿森林体系和当前国际货币制度
　　进行评价并且熟悉欧洲货币一体化的历史进程及其产生的影响。
　　（二）考试要点
　　1．宏观经济政策的国际协调
　　（1）宏观经济政策国际协调的必要性
　　①固定汇率制下经济政策的国际传导
　　②浮动汇率制下经济政策的国际传导
　　（2）宏观经济政策国际协调的主要内容
　　①信息交换
　　②危机管理
　　③避免共享目标变量的冲突
　　④合作确定中介变量
　　⑤部分协调
　　⑥全面协调
　　（3）国际协调的方案
　　①托宾税方案
　　②麦金农方案
　　③汇率目标区方案
　　2．国际货币制度
　　（1）国际货币制度的基本内涵
　　①国际货币制度的概念
　　②国际货币制度的分类
　　（2）国际货币制度的历史演进
　　①国际金本位制度
　　国际金本位制度的基本特征
　　对国际金本位制度的评价
　　国际金本位制度的崩溃
　　②布雷森林体系
　　布雷森林体系的主要特征
　　布雷顿森林体系崩溃的内在原因――“特里芬难题”（Triffen Dilemma）
　　对布雷顿森林体系的评价
　　（3）当前的国际货币制度
　　①牙买加协议的主要内容
　　②牙买加协议后国际货币制度的运行特征
　　多元化的国际储备体系
　　多种形式的汇率制度安排
　　多样化的国际收支调节方式
　　③对当前国际货币制度的评价
　　（4）欧洲货币一体化
　　①最优货币区理论
　　②欧洲货币一体化的沿革
　　第一阶段（1960－1971 年）：跛行货币区
　　第二阶段（1972－1978 年）：联合浮动
　　第三阶段（1979－1998 年）：欧洲货币体系
　　第四阶段（1999 年以后）：欧洲单一货币
　　③欧洲货币体系
　　欧洲货币体系的主要内容
　　欧洲汇率机制的运行情况
　　④欧洲单一货币与欧元
　　《马斯特里赫条约》规定的三阶段
　　欧元的诞生
　　欧元启动的意义
　　第三部分 投资学（含微观金融）
　　投资学是指导独立个体对现金流进行优化和规划的一门学科，涉及证券投资理论与实务，属于金融决策学的范畴。其主要内容由下列三大部分构成：①证券投资的背景，包含投资的定义；证券投资的主体与客户介绍；证券市场环境等。②证券投资的价值分析，包括债券价值分析、普通股价分析、普通股基本分析等。③证券投资理论，由投资组合理论、资本资产定价模型、套利定价模型和有效市场假说几大理论构成。
　　一、证券市场基础知识
　　（一）考试要求
　　了解证券市场的结构、功能、参与主体及其划分，证券投资的目的，以及证券市场中证券交易规则与制度。掌握金融市场中各种原生金融工具与衍生金融工具概念、特征、作用及相互间的区别；理解与掌握投资的收益、风险及其度量方法。
　　（二）考试要点
　　1．证券市场概述
　　（1）基本概念
　　①投资、金融投资的概念与特点
　　②金融投资与实物投资的区别
　　③直接金融投资和间接金融投资的区别
　　④证券的概念、特点与分类
　　⑤债券的概念、特点与分类
　　⑥股票的概念、特点与分类
　　⑦证券市场的概念、特点与分类
　　（2）证券市场主体
　　①证券发行主体：政府、公司企业、金融机构
　　②证券投资主体：个人、政府、企业、金融机构
　　（3）证券投资目的
　　①个人投资者的投资目的
　　②政府投资者的投资目的
　　③企业投资者的投资目的
　　④金融机构投资者的投资目的
　　（4）证券市场中介
　　①证券承销商
　　②证券经纪商
　　③证券自营商
　　④证券服务机构
　　（5）投资者的投资目标及其对风险与收益的选择
　　（6）证券投资与证券投机的概念、作用与区别
　　（7）证券投资收益的测算
　　①财富相对指标的计算
　　②收益率和年度收益率的计算
　　（8）证券投资平均收益的计量
　　①单一资产平均收益的计量
　　②投资组合平均收益率的计量
　　（9）投资风险
　　①系统性风险
　　市场风险及其对证券价格的影响。
　　利率风险及其对证券价格的影响。
　　购买力风险及其对证券价格的影响。
　　②非系统性风险
　　经营风险及其对证券价格的影响。
　　信用风险及其对证券价格的影响。
　　③投资风险的衡量 方差和标准差 方差的计算
　　2．债券市场
　　（1）基本概念
　　①货币市场的概念、特点与分类
　　②债券市场的概念、特点与分类
　　③政府债券市场的概念、特点与分类
　　④公司债券市场的概念、特点与分类
　　⑤市政债券市场的概念、特点与分类
　　（2）货币市场及货币市场工具
　　①货币市场基础知识 附息债务工具 贴现票据 贴现率的计算 LIBOR（伦敦同业拆借市场利率） 债券等值收益率 收益率曲线
　　②主要货币市场工具： 国库券 商业票据 浮动利率票据 银行承兑汇票 存款证 回购协议
　　（3）政府债券市场
　　①国债
　　②政府机构债券
　　（4）市政债券市场
　　①一般责任债券
　　②收入债券
　　③产业发展债券
　　⑸ 公司债券市场
　　①抵押债券
　　②信用债券
　　③收益债券
　　④担保债券
　　⑤高收益公司债券（垃圾债券）
　　⑥公司债券交易市场
　　（6）可转换债券
　　①可转换债券及其特点
　　②转换比例和转换价格
　　③可转换债券的价值和价格的计算
　　④转换溢价和转换折价
　　（7）债券交易市场
　　①交易所交易市场
　　②银行间交易市场
　　③柜台交易市场
　　（8）债券合约
　　①债券合约
　　②可赎回债券
　　③赎回价格
　　④拖欠风险
　　（9）国际债券
　　①欧洲债券
　　②外国债券
　　3．股票市场
　　（1）普通股
　　①普通股的权利和责任
　　②普通股收益的计算
　　③股息率、收益率和市盈率的计算
　　（2）股票市场的一般组织
　　①一级市场
　　②二级市场
　　③有组织的交易所 股票交易所的会员 交易的场所和时间
　　④交易所简介 纽约股票交易所 上海证券交易所 深圳证券交易所
　　⑤交易所的人员组成 交易所工作人员 交易所会员 经纪人、场内经纪人及其作用专家经纪人及其作用
　　（3）交易者
　　①信息交易者
　　②流动性交易者
　　（4）交易的程序
　　①开户
　　②委托，向经纪人发出交易指令
　　③竞价成交，场内经纪人执行指令或通过电子系统执行命令
　　④清算与交收
　　⑸ 报价方式
　　①指令驱动
　　②报价驱动
　　（6）场外交易市场 场外交易市场的组织
　　（7）全美证券交易商协会及报价系统
　　①全美证券交易商协会
　　②全美证券交易商协会报价系统（Nasdaq）
　　③Nasdaq 的做市商制度
　　④做市商制度的优缺点
　　（8）交易指令
　　①市场指令
　　②限价指令
　　③止损指令
　　④带限价的市场指令
　　⑤止损限价委托指令
　　⑥当日有效指令
　　⑦带撤销的有效指令
　　（9）中国股票市场的交易制度
　　①指令驱动机制
　　②集合竞价和连续竞价
　　③涨跌幅限制
　　④交易原则和交易指令 价格优先，时间优先 当日有效指令
　　（10）保证金交易
　　①保证金买空与卖空的交易及计算
　　②初始保证金及其计算
　　③维持保证金及其计算